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集中开工如火如荼 供需错配下钢材价格强势上行

中国钢铁工业协会表示，3月份，国内市场需求旺盛，钢材价格波动上行，升幅较上月有所加大。进入4月份以来，钢材价格先升后降，总体延续波动上行走势。近期，新版《钢铁行业产能置换实施办法》已完成征求意见、修订等阶段，目前正在走最后流程。这意味着，自2020年初我国钢铁产能置换和项目备案工作暂停一年半后，钢铁产能置换将再次启动。

供需错配下钢铁价格保持强势。需求端看，据国家发改委公开信息不完全统计发现，年内重大项目集中开工如火如荼，达个，总投资规模达.14亿元。中国钢铁工业协会发布数据显示，3月下旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1470.68万吨，比上一旬减幅16%，比去年同期减少18.6%。供给端看，发改委与工信部声明确保实现2021年全国粗钢产量同比下降，努力在“十四五”期间提前实现碳达峰。在“碳中和”背景下，国内钢材供给约束较大。华宝证券分析指出，全球经济复苏带来的钢材表观消费量、钢价回升，同时碳中和推进下国内钢材供给端压缩产量引发的供需格局趋紧，推动企业盈利上行。国泰君安认为碳中和背景下，2021年钢铁行业或出现供需缺口。长期看，行业二十年产能扩张大周期基本结束，钢铁行业正站在新繁荣的起点。

A股上市公司中，华菱钢铁近几年具有高附加值、高技术含量、能满足定制化需求的品种钢（含特钢）销量占比持续提升，公司预计全年品种钢销量再实现两位数的增长。西宁特钢产品广泛应用于国防军工、铁路船舶、石油化工、工程机械、汽车、风电、航空航天、航海、新能源等行业。新钢股份主要产品线涵盖优质建材、优质板材、金属制品等，产品覆盖各主要钢材细分市场。

重大工程建设提速 已写入国家电网碳中和行动方案

特高压工程建设提速。国家能源局发布《2021年能源工作指导意见》，明确提出要加快多项特高压工程，提升新能源输送能力。此外，国家电网也明确了近期特高压工程的推进目标。相关设备企业表示，正在为相关工程积极做准备。

国家电网此前发布的“碳达峰、碳中和行动方案”提出，“十四五”期间，国家电网新增的跨区输电通道将以输送清洁能源为主，将规划建成7回特高压直流，新增输电能力5600万千瓦。英大证券分析指出，面对“两碳”目标的工作压力，提高电力生产清洁能源比例是我国能源发展的硬任务。在电化学储能成本较高，抽水蓄能建设周期过长等客观条件的制约下，如不加快提升电网资源配置能力，2020年冬天湖南电荒、2021年初美国德州的大停电就是最好的反例。特高压交流工程又出现了一次难得的加速发展机会，参考以往经验，特高压工程集中获批的概率大增。

A股上市公司中，神马电力预中标白鹤滩-江苏±800千伏特高压直流输电工程第二批设备绝缘子分标采购项目。风范股份在超高压和特高压输电线路铁塔方面处于行业领先地位，日前中标1.15亿元国家电网特高压项目。汇金通是国内能够生产最高电压等级 1000kV输电线路铁塔的企业之一，日前中标国家电网2021年特高压工程第十二批采购项目。

政策需求“双驱动”催化 这一领域商业化进程步入快车道

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四升穿15美元/蒲式耳，为2014年6月以来首次，两个近月合约均触发了25美分的单日涨停限制。在大豆价格的带动下，豆油、豆粕也纷纷上扬。5月豆油合约盘中一度触发2.50美分的单日涨停限制，结算价上涨2.33美分，报每磅62.52美分。指标7月豆油合约收涨2.01美分，报58.95美分。

目前，全球市场对谷物需求旺盛，国际市场的存量已经被消耗的所剩无几，不少需求大国甚至已经在提前预定下一个收获季的作物，巨大的缺口可能长期存在。此外，美洲大陆的恶劣天气则不断加剧着供应紧张。美联社报道称，近期美国西部大约75%的区域处于“大旱”之中，而这已经危及到了不少小麦、大豆的种植产区。伴随着粮价的推升，国内外转基因商业化加速推进，目前全球种植转基因作物累计达到400多亿亩，29个国家种植转基因作物。农业农村部已于近日公布了2021年第一批农业转基因生物安全证书批准清单，涉及转基因水稻、玉米、大豆、棉花的156个产品项目。天风证券研报指出，在“粮食安全始终是治国理政的头等大事”的大基调下，转基因商业化有望加速落地。